Suatu pasar disebut bersaing sempurna jika terdapat banyak penjual dan pembeli sehingga tidak ada satu pun dari mereka dapat mempengaruhi harga yang berlaku; barang dan jasa yang dijual di pasar adalah homogen; terdapat mobilitas sumber daya yang sempurna; setiap produsen maupun konsumen mempunyai kebebasan untuk keluar-masuk pasar; setiap produsen maupun konsumen mempunyai informasi yang sempurna tentang keadaan pasar meliputi perubahan harga, kuantitas dan kualitas barang dan informasi lainnya; tidak ada biaya atau manfaat eksternal berhubungan dengan barang dan jasa yang dijual di pasar.

Pasar persaingan tidak sempurna adalah pasar atau industri yang terdiri dari produsen-produsen yang mempunyai kekuatan pasar atau mampu mengendalikan harga output di pasar.

Hambatan teknis yang utama adalah bahwa produksi dari barang tersebut menunjukan marginal cost yang menurun pada berbagai tingkat output. Dengan kata lain, perusahaan yang relative besar lebih efisien dibandingkan dengan perusahaan kecil. Dalam situasi ini satu perusahaan mungkin akan merasa lebih untung dengan mengeluarkan perusahaan lain dari industri dengan memotong harga. Setelah monopoli  terbentuk, perusahaan lain yang ingin masuk akan menemui kesulitan karena setiap perusahaan baru akan memproduksi input pada tingkat yang rendah dan oleh karena itu biaya rata-ratanya menjadi relative tinggi. Karena hambatan untuk masuk ini muncul secara alamiah sebagai akibat dari adanya teknologi produksi, monopoli yang tercipta kadang-kadang disebut sebagi monopoli ilmiah (natural monopoli).

Dasar teknis lainnya dari monopoli adalah pengetahuan khusus mengenai teknik produksi berbiaya rendah (low-cost). Masalahnya disini adalah menjaga kerahasiaan teknik tersebut agar tidak jatuh ke pihak lain. Ketika masalh teknologi dilibatkan hal ini menjadi sulit, kecuali teknologi tersebut     dapat dilindung hak paten. Kepemilikan sumber daya yang unik atau kepemilikan manajerial yang unik juga menjadi dasar yang tahan lama untuk memelihara monopoli.

Hambatan Hukum untuk Masuk

Banyak monopoli murni yang tercipta oleh hokum atau peraturan dan bukan karena keadaan ekonomi (legal barriers to entry). Satu contoh penting dari posisi monopoli yang dijamin pemerintah adalah proteksi hokum yang diberikan berupa hak paten. Kamera Polaroid dan kebanyak resep dokter adalah dua contoh kasus dari produk di mana para pesaingnya dilarang untuk meniru oleh hokum hak paten.

Contoh kedua dari monopoli yang diciptakan berdasarkan hokum adalah pemberian izin eksklusif atau lisensi untuk melayani pasar. Lisensi ini diberikan untuk jasa pelayanan masyarakat (gas dan listrik), jasa komunikasi, kantor pos, beberapa rute penerbangan, stasiun televisi dan radio, dan berbagai jenis bisnis lainnya.